当社に実際に寄せられたM&A相談をもとに、関係者のプライバシーおよび秘密保持に配慮し、一部の内容を加工・再構成して掲載しています。
相談の背景
冷凍うどん、ラーメン、そば、調理麺をOEM中心に製造する会社から、株式譲渡について相談をいただきました。受注がある一方、急速凍結機や包装機、ボイラー、冷凍倉庫の更新、電力費、人材採用、次世代の経営者に関する課題が重なっていました。
冷凍食品グループへの承継を選択肢に、原料調達、品質保証、低温物流、採用、設備投資をどう連携するかを検討しました。
重視した条件
食品の品質と供給、従業員の雇用、OEM顧客の機密を守ることを重視しました。麺の開発速度と顧客別の試作対応を維持しながら、候補先の管理体制をどう組み合わせるかが論点でした。
設備投資の主体と内容、旧株主の個人保証の扱いも確認事項に挙げました。株式の対価だけではなく、会社が抱える契約や過去の負担を含めて確認する方針でした。
整理したポイント
商品別の採算、主要顧客への売上集中、原材料・電力・物流費と価格改定の時差を整理しました。冷凍在庫や専用包材、終売時に残る原料についても、損益と資金に関係する確認事項としました。
麺の形成、茹で、冷却、包装、急速凍結、金属検出、冷凍保管の工程と品質記録を確認しました。麺重量や太さ、歩留まり、再加熱後の食感、包材などの顧客仕様を整理し、開発担当者と製造現場の役割を結び付けました。
引継ぎに向けた確認事項
顧客との競合や営業秘密、取引先への承諾確認を検討し、商品情報を段階的に開示する方針でした。簿外の負担、労務、品質上の対応、修繕、税務などについても、確認が必要な資料と担当を整理しました。
工場と営業・開発チームの役割を残す事項と、品質保証、調達、財務、人事、物流を連携する事項を分けました。承継と設備投資を別々に決めず、現場を継続するための責任と役割を候補先と確認する条件としてまとめました。
